东方基金王然:出行消费复苏与升级并行景区、酒店蕴藏品质消费投资机会

时间:2021-07-01 来源:【中国经营网】



后疫情时代,沉寂已久的出行消费行业正稳步迎来复苏。

“五一”假期后,面对只有3天的端午小长假,人们依旧热情不减。经文化和旅游部数据中心测算,假期期间全国国内旅游出游8913.6万人次,按可比口径同比增长94.1%,按可比口径恢复至疫前同期的98.7%。此外,实现国内旅游收入294.3亿元,同比增长139.7%,恢复至疫前同期的74.8%

回顾上半年春节、清明、五一、端午四个假期的数据,国内旅游业数据持续向疫情前水平靠拢。对此,东方基金权益研究部总经理王然指出,2021年大概率是出行消费边际修复最快的一年。而从端午的数据来看,或可在景区、酒店等出行供给端方面寻找一些品质消费的投资机会。

国内旅游业前景可观,关注景区的结构性升级

“未来我国旅游行业的发展空间巨大。旅游是消费升级的典型代表,随着人均可支配收入的提升,精神层面的消费需求会越来越高。”王然判断。

据文化和旅游部数据中心调查显示,端午节期间,都市休闲、亲子游乐和城郊度假是主流,博物馆、图书馆、美术馆、文化馆等公共文化场所为居民重要休闲空间,公园、主题乐园、海洋馆、水上世界等亲子活动场所客流较大。出游动机方面,家庭休闲占35.3%,亲子研学占16.5%

消费升级带来景区旅游需求的增加和结构性变化。游客更趋于追求感官愉悦、身心放松、娱乐购物等一站式旅游体验。对此,王然建议投资者关注目前方兴未艾的休闲景区,及其涉及的景区异地复制和打造IP的能力。另外,进行功能拓展、积极转型“自然+休闲”模式的自然景区也同样值得关注。

酒店行业集中度提升,龙头公司受益

王然也指出,酒店行业的修复同样值得期待,“酒店行业尽管存在一定的周期性,但连锁化率提升、消费者需求升级带来的长期成长性也不容忽视。叠加短期疫情后的恢复,酒店行业的短中长期逻辑非常清晰,这里面龙头公司或最为受益。”

同样据文旅部数据显示,端午节期间,主要客源城市旅游市场景气高于传统旅游目的地,客源城市旅游市场更加活跃,上海、无锡、杭州、成都、重庆等城市周边的品质酒店和度假民宿预订价格较平日上涨超过5成。携程发布的《2021端午假期旅行大数据报告》也指出,求美、求新、求品质是新生代游客的追求。以评分位居平台前10%、整体房量处于平台后10%、平均房价约等于同地区四五星酒店的标准来看,今年端午期间,小而美住宿产品均价达到1385元。

相关数据无疑反映出人们对品质消费的追求,进一步促使酒店业的修复动能加速。王然分析道,回顾2003SARS2008年金融危机期间,危机为酒店带来了整合机会,单体酒店转型意愿加强,2010-2015年酒店行业呈现出加盟店占比快速提升的态势。而随着国内人均可支配收入的提升,酒店消费升级现象突出,2016-2019年是中高端酒店的快速扩张期,中高端占比以及行业集中度均迅速提升。

不过对于出行消费行业呈现的复苏态势,王然也指出,相关领域个股更多仅具有短线投资机会,行业复苏节奏和力度所形成的预期差是影响行情变化的主要因素,投资者可适当参与和关注。整体而言,2021A股市场的大环境是疫情后的企业盈利恢复与政策回归正常化,投资者需要在盈利提升与估值下压两者中寻找平衡点。

(市场有风险投资需谨慎)



上一篇:一文读懂丨新能源板块的长期投资逻辑是...
下一篇:东方基金王然:消费板块迎来中长期布局...
关闭本页 打印本页
立即注册

已有账号立即登录

联系我们:

2024欧洲杯竞猜app

  • 北京市丰台区金泽路161号院1号楼远洋锐中心26层
  • 100073
  • 010-66578700
  • 010-66295888
  • 400 628 5888

职位招聘

目前我们有0个职位空缺,马上加入我们吧!

了解更多
XML 地图 | Sitemap 地图

2024欧洲杯竞猜app