经营属于自己的“基金足球队”

时间:2016-01-11 来源:【上海证券报】



随着世界杯的激烈进行,看着那些自己支持的球星泪洒赛场,黯然离去,很多球迷不禁想象:假如自己喜欢的球队,拥有C罗纳尔多、内马尔、梅西组成的锋线三叉戟,有迪玛利亚、伊涅斯塔、穆勒坐镇中场,孔帕尼、拉莫斯、蒂亚戈?席尔瓦、拉姆筑起后防,有诺伊尔担任门将,该多么幸福?!
在基金投资中,很多投资者也拥有类似的想法,他们希望将各类型冠军基金、明星基金囊括在投资组合中,向往凭借这种“超豪华阵容”给自己带来满意回报。然而,在瞬息万变的资本市场,这种想法往往像卫冕冠军西班牙一样,即便拥有世界一流的豪华阵容,当没有正视环境改变并进行及时调整时,仍然面临着事与愿违的尴尬结局。
足球的魅力,在于“足球是圆的”引发出“一切皆有可能”的各种不确定性,赛场上的变化考验的是球队的应变能力,而那些能够经受考验超冷门、黑马、终场前的绝杀更是令人津津乐道。基金投资本身,也是对未来“不确定性”的一种预期,考察的不仅是投资者当下挑选产品的能力,还包括后期的应变能力,如对基金组合的调整、调节能力。
因此,投资者可根据不同基金类型的特点,像组建足球队一样,组建属于自己的基金投资组合,在长期经营中,实现自己投资理财的目标。首先,门将是货币市场型基金,通过其“现金管理”的功能,调节整个基金组合的攻防节奏;再者,中后卫是债券型基金,包括纯债基金、一级债券基金、二级债券基金等,通过对不同类型债基的配置,调节防御能力;第三,边后卫可选择“下可保底、上可进攻”保本型基金,在做好防御的基础上寻求进攻;第四,为提升整体组合的灵活型,可将核心资产配置到混合型基金,通过这类中场球员“进可攻、退可守”的特点,调节整体组合的攻防能力;第四,前锋选择股票型基金,包括主动管理的股票型基金和指数型基金,提升组合进攻的能力。
在确定这种原则后,接下来就是挑选各个位置上的基金产品。我们以东方基金旗下产品为例,银河证券基金研究中心数据显示,今年以来截至6月26日,在东方基金旗下纳入排名统计的11只基金中,有8只基金收益率排名位居同类基金前1/2梯队;从绝对收益来看,东方金账簿、东方稳健回报、东方安心收益、东方增长中小盘、东方策略成长净值增长率分别为2.35%、6.69%、5.39%、6.59%、-0.32%。
如将上述5只基金组建成“基金足球队”,那么,不同的阵型设置也会起到不一样的效果。比如今年以来完全由东方金账簿这个门将“控球”,那么截至6月26日,这个组合的收益率就为2.35%;而将资产完全配置到其它4只产品,采取“4-4-2阵型”,东方稳健回报、东方安心收益、东方增长中小盘、东方策略成长配置比例分别为20%、20%、40%、20%,今年以来截至6月26日该组合收益率为4.99%,大幅跑赢同期沪深300指数-7.77%的涨幅。
值得说明的是,经营 “基金足球队”并非只限定资金量较大的投资者,普通个人投资者也可通过基金定投的方式进行。投资者可根据自己的风险偏好,对不同类型的基金进行排兵布阵,在长期经营、日积月累中,逐渐满足理财需求。



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